互联网保险行业进入新拐点
时间：2020/3/23
来源：中国银行保险报网
作者：苏洁
- 新疆保险行业协会
- 新疆保险学会
要数当下最炙手可热的行业，互联网保险是其中之一。在经历过2012年-2015年的爆发期、2016年-2018年的压抑期后，眼下受新冠肺炎疫情影响，互联网保险行业的竞争将加速进入到白热化阶段。
近日，华兴资本旗下新经济基金发布了互联网保险行业研究报告，讲述了作为金融行业三大支柱之一的保险行业，从产品设计到服务再到营销模式，发生了翻天覆地的变化。那么，对于投资机构而言，如何从众多互联网保险企业中披沙炼金？未来互联网保险走势如何？
行业已进入历史新拐点
从保险深度及密度上看，我国保险市场仍处于发展初期。但基于人口老龄化、迅速崛起的富裕及以上群体、消费者认知以及商业保险的重要程度等核心驱动力极强，保险行业未来前景广阔。
作为保险行业中的重要一员，互联网保险行业成长飞速，在其20年的发展进程中，政策、技术和资本间的博弈一直存在。另一端，在互联网保险发展的20年间，坐拥流量+技术的巨头们也从未停止征伐的脚步，在进一步促进行业迭代发展的同时，也使得创业企业生存空间日趋紧张。
2018年互联网保险恢复增长，行业拐点已至 2015－2023年 中国互联网保险规模（人民币：亿元）
互联网保险领域投资加速
通过研究，华兴资本总结出影响、促进互联网保险行业发展的一些主要因素：
首先，政策干预。互联网保险也同样延续了保险业强监管的特点，在发展的20余年间，各项政策均对行业产生了一定的影响，使行业发展出现了一定的波动。目前政策主要的调控方向是规范互联网保险行业内的企业行为，严格把控风险及保障消费者权益为主，引导投资理性看待互联网保险。
其次，技术赋能。互联网巨头和创新企业将资本、流量及技术资源等注入市场，推动互联网和保险科技成为保险行业的新生产力，未来互联网保险将持续在精算水平、产品创新、营销效率、客户服务以及风控机制等方面发生变革。
互联网保险行业在经过前期爆发、度过2016年-2018年的压抑期后，自2019年开始，行业已经重新回到了良性发展的轨道。当前人们在疫情的影响下，对自身的健康保障更关心、有更强的风险意识，也进一步促使行业加快完成新一轮进化。
从“人群、产品、销售、竞争”中看行业变迁
基于对互联网保险更为下沉的研究，华兴资本认为，消费人群、产品结构、销售渠道和竞争格局方面都正在发生深刻变化。
在消费人群方面，主力消费人群对互联网保险认知程度和接受程度高。华兴资本从样本数据分析显示，有23.6%的群体接受所有保险、36.4%的群体只考虑大公司、18.9%的群体只考虑短期的险种。此外，在接受群体中，“男性、本科、一线城市、25-35岁、月收入1万元以上”的比例高于网民总体。另外，主力保险消费人群正在向80、90后群体迁移，这一群体的健康保障的需求迫切。因此，对于企业而言，必须在触达和转化方式上发生转变，用新的场景和渠道来吸引更多消费人群。
在产品结构方面，产品结构发生深刻变化，由理财型向保障型回归。整体来看，新车销量持续下滑，对车险保费增长产生明显负影响，预计这一趋势中短期仍将持续。政策对以理财属性为主的投连险、万能险、快速返还型产品等强监管，“保险姓保”将成为政策调控的长期方向。此外，随着老龄化加速、收入水平提高等外部因素驱动，以及消费群体内在对于保险保障意识的加强，商业健康险市场将持续扩大。
在销售方面，从渠道上来看，(直销)营销员占比最大，专业中介机构占比提升；保险行业“产销分离”是必然趋势，同时使得专业中介发展加速；互联网保险以第三方渠道销售为主，未来将延续这一格局。
在市场竞争格局方面，头部保险公司具备规模优势，保险市场集中度高且稳定；当前格局下，中小保险公司夹缝求生，本小利微，亟待破局，以财险为例，眼下小型保险公司赔付率+费用率“双高”，目前行业整体盈利处于下行通道，亟待科技创新。相比之下，互联网保险给予了中小险企良好的发展机遇。
如何甄别优质互联网保险企业
华兴资本围绕保险核心价值环节，放弃保险牌照无法外包的业务，专注在渠道、产品、理赔三个细分领域进行了研究。
首先，渠道是目前互联网保险创业、创新中最密集的环节，渠道的创新体现在线索获取、转化效率、交叉销售、二次转化等多方面，一般需要有效借助他人流量起量，并能承接复杂产品（长险）的销售。华兴资本认为，渠道的成功要素需要从获客、转化、供应链和客户服务四个方面考虑。
其次，产品环节中的创新也不少，主要集中在场景和数据两个维度上进行创新，此外很多产品创业企业也在拓展渠道环节。企业在场景控制力、数据源、精算能力、保险/再保合作等方面的能力可作为投资机构长期关注指标。
最后，理赔服务方面，通常是面向险企的2B业务，基于数据、AI的技术创新，核心是提高理赔处理成本端的效率，其服务质量、成本控制、收费模式三方面可以作为投资机构重点关注指标。
新疆保险