保险机构将成离岸人民币产品重要投资者

时间：2012/8/17 来源：经济观察网作者：张云

　　随着保监会投资新政陆续发布，手握重金的保险大佬也成为香饽饽，而随着海外投资领域的放开，市场预期，保险资金将逐步增加参与离岸市场投资。

　　据澳新银行高级经济师杨宇霆预测，目前中国的保险公司的海外投资不超过150亿美元，主要集中在港币、美元现金以及香港的H股。这些海外投资仍然是非常有限的。

　　新颁布的保险资金投资债券暂行办法规定，保险公司可以投资具有国际投资评级BB 的公司和投资评级BBB的金融机构发行的债券。这预示着海外投资放行，将成为未来整体改革计划中的一部分。

　　早在2004年，平安保险曾获得第一个QDII资格，金额为98.9亿美元。然而，中国的保险资金并未持有大量的海外资金，尽管目前获批的保险类QDII额度达到了210亿美元。尽管很多人将这样的现象归因为中国的资本市场仍不开放，一个更加现实的理由是中国保险公司更加需要人民币计价的长期限金融产品。

　　杨宇霆预测点心债将成为中国企业一个重要的投资品种：首先，点心债和其他人民币固定收益产品不存在货币错配风险，这与保险公司的负债端相匹配。中国财政部开始在香港常规性发行国债，同时这些国债可以在港交所挂牌。加上其他政策性银行和金融机构发行的债券，CNH债券的流动性也在不断改善。长期限的收益率也即将发布。点心债也吸引了大量高评级的海外发行人，这些发行人愿意提供更高的收益率。如此中资保险机构也可以获得更高的收益率。而保险公司可以利用香港的专业服务和国际网络，为其发展提供动力。

　　由于人民币的单边升值趋势逐步开始消失，离岸人民币市场需要开始建立自身的投资者基础。由于中国正在加快资本账户的开放，并鼓励香港与内地之间的资本流动，澳新银行预期境内投资者将被允许更便利地投资于香港市场。另外一方面，保险资金也将推动人民币国际化的进程。随着中资保险机构的收益提高，保险人也将最终受益。

协会动态

更多>>

公司动态

更多>>

行业公告

更多>>