保险资金借道FOF参与PE投资

时间：2011/1/6 来源：南方都市报作者：王梅丽

　　中国人寿、中再保险等保险公司近日表示将对国开金融有限公司和苏州创业投资联合成立的“国创母基金”投资不低于10亿元的承诺。国创基金总规模为600亿元，首期资金规模150亿元，分为PE(私募股权投资)母基金和VC(风险投资)母基金两大板块。业内称在直接投资未上市企业还存在一定约束的背景下，通过投资母基金(FOF)的方式参股相关基金，从而间接涉足PE投资，将成为国内大量保险资金进军股权投资领域的优选。

　　在保监会颁布《保险资金投资股权暂行办法》，对保险资金直接或间接参与国内股权投资的资质条件、投资标的、投资规范、风险控制、监督管理等做出规定。出于防控资金风险、保证回报的考虑，暂行办法对险资直接投资未上市企业股权进行了明确界定，将其限制于“保险类企业、非保险类金融企业与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务等企业”范围内。在这种情况下，对于现阶段直接投资企业存在限制和客观难度的国内保险机构而言，投资专业FOF可谓是一条较为稳妥的PE业务发展路径。借助FOF富有经验的投资团队，可有效降低基金筛选的时间与团队成本。

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