保费漂亮 投资愁煞人 分红险高歌猛进背后的困局
时间：2010/4/2
来源：上海证券报
作者：佚名
- 新疆保险行业协会
- 新疆保险学会
统计显示，今年前两个月，保险全行业分红险占保费收入近8成。其中，5成多来自银邮渠道，个人代理占比不到4成。从发展态势看，前者在快速上扬，后者出现回落疲软。
众人拾柴火焰高。如蛛网密布的商业银行营业网点，在方便百姓存取款同时，也为保险公司带来了保费收入快速上扬。今年前两个月，全国寿险业务原保费收入2000多亿元，同比增长40%以上。
不过，收钱不易；收完钱，更不易。在保费增长一路高歌，结构调整顺利进行的一片喜悦中，保险资金的投资忧虑和压力却与日俱增。
京城“主唱”分红险
分红险产品正在北京的银行网点里遍地开花。
在过去的一个星期里，记者在工、农、中、建、交、招商、北京银行等银行的9个营业部，先后与不同类型的理财师、大堂经理以及保险公司人员咨询购买保险产品事宜。一圈调查下来，记者发现，分红险简直成为这些渠道的“独门兵器”。
“您是为谁投保，有什么想法？”招商银行某支行理财专柜，大清早一开门，记者就坐到某理财顾问的面前。
桌面很简洁干净，一侧摆放的是中国人寿的鸿福369财富两全（分红型）产品的宣传画，姚明拿着篮球笑对众人。一侧是小书架，整齐码放着众多的银行理财产品和基金产品的宣传册和不多的保险产品宣传册。
听完了记者叙述，他建议购买招商信诺的尊贵版珍爱一生重大疾病保障计划（2010年1月版），并很快在电脑中形成计划书。不过，他并没有急着下结论，为了留住眼前的客户，又将柜面上其他两款保险产品进行了详细介绍。
产品包括，中国人寿鸿福369和泰康人寿“新3+2”稳健理财B款终身寿险（万能型）产品。其中，鸿福369是指一次性购买（趸交）或者三年分期购买（期交），满期时间为6年和9年，期满收益为固定收益与累计分红之和；泰康万能型产品为一次性缴费，10万元起步，期满给予2.5%保证利率和2%的持续奖励，并给予2倍意外保障。
“如果您有一笔几年都不会使用的整钱，直接买泰康人寿这款产品；如果您给较年轻的人购买，一次性花费不大，可以每年一缴，零存整取嘛；介于两者之间，您可以买中国人寿的。”说完，他又补充了一句：您得明白您买的是保险，不是银行存款。分红险的好处是您可以有比较好的收益，同时，还可以有一定保险保障。
看到桌旁堆满的福临门大豆(资讯，行情)油(资讯，行情)，记者忍不住问了句，是不是买保险还可以送礼品油。对方笑着表示，“当然，这属于积分礼品。”
在记者随后跑的几家银行网点中，发现各家寿险公司摆的保险产品，几乎是清一色的分红型产品。如在交通银行北京慧忠北里支行宣传架栏上的6份保单中，其中有5份就是分红险。
而曾经辉煌一时的投连险，现在已难觅踪影。
2007年资本市场的高涨，曾使得部分保险公司出现强烈的投资冲动。他们大量发展短期投资型保险业务，特别是银行渠道业务，以实现规模的快速增长。到2008年上半年，这种冲动达到顶峰，寿险保费收入同比增长64%，创下十年增速新高。
正如监管层所担心的那样，行业发展开始出现过热的迹象，存在业务大起大落的风险；寿险业务结构失衡，寿险公司几年来推进的结构调整出现反复，体现寿险业核心优势的风险保障型和长期储蓄型业务占比下降，新业务内涵价值不高，期缴比例下降；行业可持续发展能力下降，行业面临着偏离科学发展方向的风险隐患。寿险业面临着核心优势发挥不足、发展方式比较粗放，行业竞争力不强的挑战，加大力度推进结构调整的任务愈显紧迫。
为此，中国保监会去年出台了系列政策进行调控。去年2月，保监会就规定投连险销售仅限于银行理财中心和理财柜台，不得在储蓄柜台上出售。
经过一系列的整顿和调整，情况已经发生变化。记者发现，在所调查的银行中，今年卖得最多的已是分红险产品。比如泰康保险的几款产品，由于近几年的红利数字非常可观，成为最热销的产品之一。
有意思的是，现在很多人都将分红险理解为投资型保险的一种。按照某银行大堂经理的话，毕竟是在银行出售，理财产品很多，购买者免不了将基金和银行理财产品进行相互比较。因此，银行所销售的分红险，一旦前期分红率较高，特别有助于现有产品的出售。
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